近日，上海銀行在銀行間債券市場成功簿記發(fā)行“上海銀行股份有限公司2025年無固定期限資本債券”，本期永續(xù)債發(fā)行規(guī)模為人民幣100億元，期限5+N年，發(fā)行利率為2.42%，全場認(rèn)購倍數(shù)2.53倍。
此次為上海銀行首次發(fā)行永續(xù)債，共吸引近百家投資者踴躍認(rèn)購，涵蓋國有大行、股份制銀行、城農(nóng)商行的理財(cái)子公司、保險(xiǎn)、證券、基金、信托公司等各類機(jī)構(gòu)。多元化的投資者結(jié)構(gòu)和高倍數(shù)的超額認(rèn)購，反映出市場對上海銀行綜合實(shí)力和投資價(jià)值的充分認(rèn)可。上海銀行表示，本期債券募集資金將用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，有助于增強(qiáng)上海銀行服務(wù)實(shí)體和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，為長期穩(wěn)健經(jīng)營奠定基礎(chǔ)。
中誠信國際在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，作為上市銀行，上海銀行具有多元化的資本補(bǔ)充渠道，近年來該行主要通過利潤留存、發(fā)行可轉(zhuǎn)債和二級(jí)資本債券等方式補(bǔ)充資本。2021年1月該行發(fā)行200億元可轉(zhuǎn)債，截至2025年6月末已轉(zhuǎn)股0.22億元。2024年該行持續(xù)通過利潤留存補(bǔ)充資本，同時(shí)加強(qiáng)資本預(yù)算和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)限額管理，提高資本配置效率，截至2024年末，核心一級(jí)資本充足率和資本充足率較年初均有所上升。截至2025年6月末，該行核心一級(jí)資本充足率和資本充足率進(jìn)一步上升至10.78%和14.62%，未來仍需關(guān)注業(yè)務(wù)發(fā)展對該行資本充足水平的影響。本期無固定期限資本債券的發(fā)行，將有助于該行改善資本結(jié)構(gòu)，提升資本實(shí)力。
三季報(bào)顯示，截至2025年9月末，上海銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)33080.02億元，較上年末增長2.52%；客戶貸款和墊款總額14416.46億元，較上年末增長2.55%。從風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的變化來看，2024年末上海銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模為22272.04億元，2025年9月末增至22690.13億元，增幅為1.88%。
上海銀行在三季報(bào)中披露，該行持續(xù)完善資本管理體系，加強(qiáng)資本占用和資本回報(bào)管理，引導(dǎo)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升資本使用效率。報(bào)告期末，集團(tuán)資本充足率14.33%，一級(jí)資本充足率11.40%，核心一級(jí)資本充足率10.52%，各級(jí)資本充足率均符合監(jiān)管要求和資本管理規(guī)劃目標(biāo)。加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管控，聚焦授信關(guān)鍵客戶管理，有序推進(jìn)化解處置，資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)。報(bào)告期末，本集團(tuán)不良貸款率1.18%，與上年末持平；撥備覆蓋率254.92%，整體撥備水平充足。
值得注意的是，此前上海銀行因信息披露評(píng)級(jí)下調(diào)，被市場擔(dān)心或推高發(fā)債利率。10月底，滬深證券交易所公布了上市公司2024-2025年度信息披露工作評(píng)價(jià)結(jié)果。結(jié)果顯示，42家A股上市銀行中，22家信息披露評(píng)價(jià)為A級(jí)，20家評(píng)價(jià)為B級(jí)，其中張家港行、華夏銀行、杭州銀行、光大銀行、浙商銀行評(píng)價(jià)從B級(jí)上升為A級(jí)，只有上海銀行評(píng)價(jià)等級(jí)出現(xiàn)下降，從A級(jí)降為B級(jí)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，11月以來，城商行發(fā)行的永續(xù)債票面利率區(qū)間為2.3%至3%。具體來看，杭州銀行發(fā)行的100億元永續(xù)債票面利率為2.32%，廈門銀行、長沙銀行、蘇州銀行等機(jī)構(gòu)的發(fā)行利率均在2.4%以下，泉州銀行、湖州銀行的票面利率達(dá)到或超過2.6%，九江銀行永續(xù)債票面利率為2.8%，邢臺(tái)銀行的15億元永續(xù)債票面利率達(dá)到3%。
