普通指數(shù)基金以復(fù)制指數(shù)為目標(biāo)，追求與標(biāo)的指數(shù)相近的收益與波動，日益成為投資者投資的基礎(chǔ)工具。而伴隨今年來結(jié)構(gòu)牛行情持續(xù)演繹，兼具指數(shù)化和主動化特點(diǎn)的指數(shù)增強(qiáng)型基金關(guān)注度日益升溫。
相比普通指數(shù)基金的“跟隨”，增強(qiáng)類ETF更強(qiáng)調(diào)“超越”——既保留指數(shù)的廣泛覆蓋與透明性，又以主動投研捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會。以頭部公募嘉實(shí)基金為例，Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月1日，該基金公司已有10只（僅統(tǒng)計(jì)初始基金，下同）指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，覆蓋寬基領(lǐng)域頗具代表性的上證指數(shù)、滬深300、中證500、中證A系列的A100及A500、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)綜指、科創(chuàng)50、中證1000，以及高景氣的中證半導(dǎo)體指數(shù)等，為投資者提供了多元化配置選擇。值得注意的是，7只2025年以前成立的產(chǎn)品年內(nèi)收益率表現(xiàn)不俗，均跑贏同期業(yè)績比較基準(zhǔn)，為投資者實(shí)現(xiàn)了超額回報(bào)。
嘉實(shí)基金Smart-Beta和指數(shù)投資首席投資官劉斌表示，公司指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品更多追求的是投資的勝率，在控制與基準(zhǔn)指數(shù)偏離程度的基礎(chǔ)上優(yōu)選好賽道、好公司、好價(jià)格，力爭在優(yōu)質(zhì)Beta（市場平均收益）的基礎(chǔ)上創(chuàng)造更多的Alpha（超額收益）。
具體看來，聚焦半導(dǎo)體龍頭的嘉實(shí)中證半導(dǎo)體指數(shù)增強(qiáng)A（014854）年內(nèi)收益率超50%，達(dá)51.21%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)49.07%；作為全市場首只創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)ETF的創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)ETF（159675），年內(nèi)收益率達(dá)49.09%，相較同期基準(zhǔn)回報(bào)44.40%，超額回報(bào)近5個(gè)百分點(diǎn)。嘉實(shí)中證500指數(shù)增強(qiáng)A（008778）年內(nèi)收益率29.25%，對比同期業(yè)績基準(zhǔn)22.84%，超額收益逾6個(gè)百分點(diǎn)；嘉實(shí)中證1000指數(shù)增強(qiáng)A（016776）年內(nèi)收益率也達(dá)33.75%，相較同期業(yè)績基準(zhǔn)22.82%，超額回報(bào)逾10個(gè)百分點(diǎn)。
為了更好地滿足投資者想要跑贏指數(shù)的“小目標(biāo)”，記者了解到，今年來嘉實(shí)基金不斷豐富和完善指增產(chǎn)品貨架，已陸續(xù)推出了市場首只上證指數(shù)增強(qiáng)ETF-上證指數(shù)增強(qiáng)ETF（562810）、首批科創(chuàng)綜指增強(qiáng)策略ETF-科創(chuàng)綜指增強(qiáng)ETF（588670）等重磅新品。
